El último repunte de Bitcoin lo llevó a un máximo de dos semanas por encima de $63,000 durante el fin de semana antes de enfriarse.
Según datos de mercado de CoinGecko, Bitcoin tocó brevemente casi $63,900 durante el fin de semana festivo en EE. UU. antes de retroceder hacia $63,200 el lunes, manteniendo la mayor parte de sus ganancias semanales tras subir más del 5% en los últimos siete días.
El avance del fin de semana fue impulsado por una combinación de datos económicos de EE. UU. más débiles de lo esperado, una renovada demanda vía ETF spot de Bitcoin y una ola de liquidaciones de posiciones cortas que aceleraron el movimiento alcista.
Surgió un optimismo renovado después de que la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. informara que la economía solo añadió 57.000 empleos en junio, muy por debajo de las previsiones de 110.000.
El informe laboral más débil llevó a los operadores a reducir las expectativas de un endurecimiento adicional por parte de la Reserva Federal, aliviando la presión sobre los rendimientos del Tesoro y reduciendo el coste de oportunidad de mantener activos como Bitcoin.
Respaldando esa visión, la herramienta FedWatch de CME Group mostró que los mercados asignaban casi un 80% de probabilidad a que la Reserva Federal deje las tasas sin cambios en su reunión de julio, mientras que QCP Capital señaló que serían necesarios datos de inflación más flojos antes de que los mercados puedan descontar plenamente una perspectiva de política más acomodaticia.
El contexto macro coincidió con un mercado de derivados con una fuerte posición corta tras pasar Bitcoin gran parte de junio negociándose cerca del rango $58,000–$60,000.
Una vez que el precio recuperó el nivel psicológico importante de $62,000, los vendedores en corto se vieron obligados a cerrar posiciones, desencadenando un rápido squeeze.
El comentarista del mercado Daan Crypto Trades describió el movimiento como un clásico short squeeze, señalando que los precios subieron hacia una zona fuertemente vendida en corto antes de que el cierre forzado de posiciones intensificara el rally.
Los datos de CoinGlass mostraron que alrededor de 167 millones USD (aprox. 145,7 millones €) en posiciones cripto fueron liquidadas en las últimas 24 horas, mientras que las liquidaciones totales del fin de semana superaron los 450 millones USD (aprox. 392,5 millones €), aportando presión de compra adicional durante condiciones de negociación relativamente poco líquidas por el festivo.
Al mismo tiempo, los flujos institucionales también mejoraron.
Según QCP Capital, los ETF spot de Bitcoin en EE. UU. atrajeron 224 millones USD (aprox. 195,4 millones €) de entradas netas el jueves, poniendo fin a una racha de seis sesiones de salidas después de que aproximadamente 2,4 mil millones USD (aprox. 2,1 mil millones €) hubieran salido previamente de los productos.
A pesar de la recuperación, Bitcoin ha tenido dificultades para extender las ganancias más allá de los máximos del fin de semana mientras los operadores reevalúan si el interés comprador es lo bastante fuerte como para reemplazar el impulso creado por el cierre forzado de cortos.
A pesar del repunte positivo de entradas del fin de semana, el sentimiento institucional sigue siendo muy cauto.
Las firmas de Wall Street han rebajado recientemente sus objetivos de precio a 12 meses para Bitcoin, con Citigroup reduciendo sus metas a $82,000 desde $112,000
Los analistas del grupo bancario recortaron sus previsiones de entradas netas a los ETF a cero y advirtieron de una ruptura estructural en la demanda spot, destacando que en junio se registró un récord de 4,5 mil millones USD (aprox. 3,9 mil millones €) retirados de los fondos.
La liquidez se está absorbiendo activamente del espacio más amplio de activos digitales y rotando hacia acciones tecnológicas relacionadas con inteligencia artificial con alto rendimiento.
Sin una liquidez profunda en el mercado spot que permanezca en cripto, Bitcoin es muy vulnerable a reversos rápidos y sostenidos.
Mientras tanto, la fricción regulatoria también pesa sobre la debilidad general.
Tras el plazo del 1 de julio de Markets in Crypto-Assets (MiCA) en Europa, los principales exchanges globales han comenzado a suspender ciertos servicios no aprobados, pares spot y productos Earn para residentes de la UE, introduciendo liquidaciones localizadas.
Desde una perspectiva técnica, Bitcoin ha recuperado soportes importantes a corto plazo pero aún se enfrenta a varios niveles de resistencia antes de confirmar una reversión de tendencia más sólida.
El gráfico diario muestra a Bitcoin recuperándose desde mínimos cercanos a $57,700 para reconquistar la media móvil exponencial (EMA) de 20 días alrededor de $62,400, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) diario ha subido hasta aproximadamente 50, lo que indica que el impulso ha mejorado desde condiciones de sobreventa sin entrar en zona de sobrecompra.
Gráfico de precios BTC/USD a 1 día. Fuente: TradingView.
Bitcoin también se mantiene por debajo de la EMA de 50 días cerca de $65,700, de la EMA de 100 días alrededor de $69,400 y de la EMA de 200 días cerca de $75,500, dejando la tendencia diaria más amplia inclinada a la baja hasta que esos niveles sean reconquistados.
Gráfico de precios BTC/USD a 1 día. Fuente: TradingView.
Los niveles de retroceso de Fibonacci asociados identifican el retroceso 0.618 alrededor de $63,600 como el primer obstáculo.
Un movimiento sostenido por encima de esa zona podría abrir el camino hacia el nivel 0.786 cerca de $65,200, seguido por el máximo anterior en torno a $67,300.
Más allá de eso, la siguiente zona importante de resistencia se sitúa entre $69,000 y $75,000, donde convergen tanto las medias móviles de más largo plazo como la actividad de negociación previa.
El análisis de Volume Profile también señala una actividad histórica de negociación significativa en la zona media de los $60,000, lo que sugiere que Bitcoin podría encontrar presión vendedora adicional si los compradores no absorben la oferta allí.
No mantener por encima de la zona de soporte actual alrededor de $62,600–$63,000 podría exponer al mercado a otra prueba de $60,000, con los mínimos recientes cerca de $57,700–$58,000 como el siguiente soporte importante a la baja.
La posición en derivados actualmente ofrece poca evidencia de un apalancamiento excesivo detrás de la última recuperación.
Al cierre de esta edición, el open interest de Bitcoin se situaba en aproximadamente 21 mil millones USD (aprox. 18,3 mil millones €), un aumento de solo 0.18% en las últimas 24 horas, mientras que los contratos perpetuos representaban cerca de 20 mil millones USD (aprox. 17,4 mil millones €) de ese total.
El aumento relativamente pequeño sugiere que las nuevas apuestas apalancadas se han mantenido limitadas tras el rally del fin de semana.
La proporción long-to-short de Bitcoin también se ha mantenido cerca de 1.03 en marcos intradía, con las posiciones largas representando aproximadamente el 50.6% de las posiciones abiertas y las cortas alrededor del 49.3%.
La división casi equitativa indica que los operadores aún no han establecido un consenso direccional claro tras el reciente rebote.
Aunque la acción del precio se ha estabilizado por encima de la media móvil simple de 200 semanas cerca de $62,600, algunos operadores siguen siendo cautos respecto a los próximos días.
Según el analista cripto Daan Crypto Trades, la próxima prueba clave es establecer si Bitcoin puede mantener la media móvil de 200 semanas como soporte o si el avance reciente fue principalmente un movimiento impulsado por la liquidez antes de otra caída.
Con la reapertura de los mercados tras el fin de semana festivo en EE. UU., los operadores observarán si la última recuperación puede ampliarse al alza o si el lunes trae otra ronda de presión vendedora.