Bitcoin BTC extendió su recuperación por encima del umbral de $65,000, ya que la mejora de la actividad on-chain, mayores entradas en ETFs spot de Bitcoin en EE. UU. y unos mercados de derivados más sanos apuntaron a una estabilización gradual del mercado.
En su informe semanal, la firma de análisis on-chain Glassnode advirtió que la actividad de trading en el mercado spot sigue siendo tenue, lo que sugiere que los inversores aún no han recuperado la convicción necesaria para impulsar el próximo gran rally de Bitcoin.
Los indicadores técnicos aún no están en la zona de sobrecompra, lo que sugiere que Bitcoin podría subir más a corto plazo.
Bitcoin, la criptomoneda líder por capitalización de mercado, cotiza por encima de $65,400 tras sumar más del 1% de su valor.
En su informe, Glassnode señaló que los volúmenes de trading spot han caído por debajo del umbral estadístico inferior de 4,5 mil millones USD (aprox. 3,9 mil millones €), lo que refleja una participación de mercado más débil.
“Esta persistente falta de liquidez sugiere un periodo de consolidación, donde la participación de los inversores está actualmente moderada”, señaló Glassnode en su último informe.
Aunque la actividad en el mercado spot sigue relativamente tranquila, los operadores de derivados parecen posicionarse para movimientos mayores.
Según CoinGlass, el Open Interest de futuros de Bitcoin subió hasta aproximadamente 48,8 mil millones USD (aprox. 42,6 mil millones €) junto con la reciente recuperación del precio, lo que indica una mayor participación en el mercado de futuros.
Mientras tanto, el Open Interest de opciones aumentó en torno al 2% hasta 32,6 mil millones USD (aprox. 28,4 mil millones €), lo que sugiere que los traders están abriendo nuevas posiciones mientras se preparan para el próximo movimiento direccional del mercado.
Glassnode también observó que la brecha entre la volatilidad implícita y la realizada se ha reducido considerablemente, lo que indica que los traders ya no asignan la prima de riesgo elevada que dominó durante la venta de junio.
La demanda de opciones put de protección también se ha moderado, señalando que la actividad de cobertura bajista ha disminuido y que el sentimiento del mercado se ha desplazado hacia una postura más neutral.
La demanda institucional también mostró nuevas señales de mejora.
Los ETFs spot de Bitcoin en EE. UU. atrajeron 110,4 millones USD (aprox. 96,3 millones €) en entradas el lunes, después de registrar 76,2 millones USD (aprox. 66,5 millones €) en entradas netas la semana pasada.
Según Glassnode, la base agregada de inversores en los ETFs spot de Bitcoin ha vuelto en gran medida al punto de equilibrio después de haber estado previamente en pérdidas no realizadas.
La firma considera que los flujos en mejora indican que el interés institucional se está estabilizando, aunque las compras especulativas siguen siendo medidas en lugar de agresivas.
Sin embargo, la firma también advirtió que el creciente porcentaje de tenedores a corto plazo podría hacer a Bitcoin más susceptible a oscilaciones bruscas de precio si el sentimiento del mercado cambia de forma inesperada.
“La creciente participación de capital sensible al precio y de corto plazo aumenta la probabilidad de una volatilidad más aguda”, añadió el informe.
El gráfico de 4 horas BTC/USD es alcista y eficiente, ya que Bitcoin ha sumado casi un 5% en los últimos siete días.
Los indicadores técnicos son actualmente alcistas, lo que sugiere que los compradores controlan el mercado.
Un RSI de 60 refleja presión compradora en el mercado. Sin embargo, Bitcoin permanece por debajo de la zona de sobrecompra, dejando margen para un mayor crecimiento.
Las líneas del MACD también cruzaron a la zona positiva durante el fin de semana, añadiendo más confluencia a la narrativa alcista.
Si la presión compradora persiste, los compradores encontrarán una resistencia inmediata en el máximo del June 15 de $67,286.
Un cierre diario por encima de este nivel podría abrir la puerta para que Bitcoin extienda su rally hacia el nivel psicológico de $70,000 por primera vez desde June 2nd.
Sin embargo, si los vendedores recuperan el control, Bitcoin podría volver a probar el Monday low de $63,712. La incapacidad para defender este nivel de soporte podría llevar a que BTC amplíe su corrección por debajo de $62,000 en el corto plazo.