El exchange de criptomonedas Gemini ha obtenido una licencia como Derivatives Clearing Organisation (DCO) a través de su filial Gemini Olympus, marcando un paso importante en el impulso de la compañía hacia derivados de criptomonedas regulados y mercados de predicción en Estados Unidos.
La aprobación fue concedida por la Commodity Futures Trading Commission, otorgando a Gemini la autoridad para operar su propia infraestructura de compensación para productos derivados.
La aprobación permite a la empresa compensar y liquidar operaciones internamente en lugar de depender de firmas de compensación externas.
También amplía la huella regulatoria de Gemini mientras la competencia se intensifica entre los exchanges de cripto que buscan establecer negocios de derivados regulados en el mercado estadounidense.
La compañía ya había obtenido previamente una licencia como Designated Contract Market (DCM), que permite la cotización y negociación de productos derivados.
Con la adición del estatus DCO, Gemini ahora puede encargarse de las operaciones de compensación vinculadas a esos contratos.
Gemini amplía su infraestructura regulada de derivados
Al operar su propia cámara de compensación, Gemini obtiene un control más directo sobre cómo se procesan y aseguran las operaciones con derivados.
Según los registros regulatorios vinculados a la aprobación, Gemini Olympus planea soportar productos derivados totalmente colateralizados, incluidos futuros, opciones, contratos perpetuos y mercados basados en eventos.
Se espera también que la estructura soporte ofertas de mercados de predicción vinculadas a resultados financieros, económicos, políticos y deportivos.
Gemini Titan, otra filial vinculada a la infraestructura de derivados de la compañía, se espera que respalde el despliegue de estos contratos basados en eventos y los servicios de mercados de predicción.
La compañía indicó que las preparaciones operativas aún están en curso antes del lanzamiento oficial de los productos.
La aprobación también sitúa a Gemini entre un grupo relativamente reducido de empresas nativas de criptomonedas con capacidades tanto DCM como DCO en Estados Unidos.
Esa combinación otorga a los exchanges una mayor independencia operativa porque pueden gestionar tanto la actividad de negociación como la liquidación posterior a la operación dentro del mismo marco regulatorio.
La competencia crece en el mercado estadounidense de derivados cripto
La última aprobación de Gemini llega en un momento en que las principales firmas cripto están invirtiendo de forma considerable en infraestructura de derivados regulados.
Coinbase amplió su negocio de derivados tras adquirir la bolsa de derivados FairX, que posteriormente fue renombrada como Coinbase Derivatives Exchange.
Mientras tanto, Kraken también ha buscado expandirse hacia la negociación de futuros regulados a medida que aumenta la competencia por clientes institucionales.
Los mercados de predicción también han ganado atención en toda la industria ante la creciente demanda de contratos basados en eventos vinculados a elecciones, indicadores económicos y resultados deportivos.
Varias empresas están ahora explorando estructuras reguladas a nivel federal que permitirían que estos productos operen bajo la supervisión de la CFTC.
El enfoque verticalmente integrado de Gemini podría permitir al exchange moverse más rápido en el lanzamiento de nuevos productos derivados una vez que se finalicen los requisitos operativos.
Los registros regulatorios sugieren que la compañía tiene la intención de proporcionar servicios de compensación directamente a participantes del mercado elegibles y a miembros compensadores de Futures Commission Merchant.
La compañía también ha indicado que podría seguir buscando una licencia de Futures Commission Merchant (FCM) en el futuro, lo que completaría aún más su marco regulatorio de derivados bajo el sistema de la CFTC.