Bitcoin ha caído por debajo del umbral de $60,000 después de que una fuerte cascada de liquidaciones borrara más de 1,4 mil millones USD (aprox. 1,2 mil millones €) en posiciones apalancadas de cripto y de que nuevos datos de inflación de EE. UU. reforzaran las expectativas de que las tasas de interés podrían mantenerse elevadas durante más tiempo.
Según CoinGlass, más de 217,700 operadores fueron liquidados en las últimas 24 horas, con pérdidas totales que alcanzaron aproximadamente 1,5 mil millones USD (aprox. 1,3 mil millones €).
Las posiciones largas representaron aproximadamente 1,2 mil millones USD (aprox. 1,1 mil millones €) de las liquidaciones, mientras que los operadores en corto perdieron cerca de 270 millones USD (aprox. 235,5 millones €). Bitcoin registró las mayores pérdidas, alrededor de $665 million, seguido de Ethereum con 359 millones USD (aprox. 313,2 millones €) y de XRP con cerca de 50,5 millones USD (aprox. 44,1 millones €).
Operando cerca de $59,800 al cierre de esta nota, Bitcoin cayó brevemente por debajo de $58,500 antes de recuperar parte de sus pérdidas.
El rebote, sin embargo, se estancó justo por debajo del nivel psicológico de $60,000, dejando al mercado en busca de un nuevo impulso comprador.
Cifras recientes de EE. UU. han reforzado las expectativas de que la Reserva Federal podría retrasar recortes de tasas o incluso plantear un endurecimiento adicional si las presiones de precios permanecen persistentes.
El análisis de mercado de The Kobeissi Letter también ha vinculado la debilidad en los mercados financieros a las preocupaciones inflacionarias y al aumento de los costes de infraestructura de la inteligencia artificial tras la aceleración de la inflación PCE (Personal Consumption Expenditures) de EE. UU. al 4,1% en May.
Simultáneamente, CryptoQuant ha informado que la demanda especulativa en el mercado también ha sufrido un impacto.
El indicador Short Term Holder Realised Price Year on Year Momentum de la firma ha caído desde alrededor de -2.4% a mediados de March hasta aproximadamente -24%, lo que indica que los compradores recientes están entrando al mercado a precios considerablemente más bajos que hace un año.
El analista de CryptoQuant, Zizcrypto, dijo que el indicador aún no ha mostrado señales de una recuperación sostenida en la convicción de los tenedores a corto plazo, aunque se mantiene muy por encima de los niveles observados durante reinicios anteriores de mercado bajista.
En este contexto, la demanda institucional se ha mantenido débil, lo que a su vez afecta al sentimiento.
Los ETFs spot de Bitcoin han registrado salidas netas superiores a 40,000 BTC, por un valor aproximado de 3 mil millones USD (aprox. 2,6 mil millones €), durante varias semanas, reduciendo una de las mayores fuentes de compra spot del mercado.
Al mismo tiempo, el capital ha seguido fluyendo hacia las acciones tecnológicas de EE. UU. a medida que los inversores favorecen a las compañías que se benefician del boom de la inteligencia artificial.
Además de las preocupaciones macroeconómicas, el mercado de derivados afronta otra gran prueba antes del fin de semana.
Casi 10 mil millones USD (aprox. 8,7 mil millones €) en opciones de Bitcoin en Deribit están programadas para expirar el June 26, lo que representa cerca del 37% del open interest total de la bolsa.
Gran parte de ese posicionamiento consiste en opciones call alcistas con precios de ejercicio muy por encima de los niveles actuales del mercado.
A medida que Bitcoin cotizó de forma sostenida a la baja a lo largo de June, muchos de esos contratos pasaron a estar fuera del dinero.
Los ajustes de cobertura resultantes por parte de los creadores de mercado han incrementado la presión vendedora en spot a medida que se acerca la expiración, mientras que los operadores apalancados han reducido exposición antes del settlement.
Los datos de liquidaciones anteriores también mostraron el desmantelamiento rápido de posiciones largas después de que Bitcoin perforara soportes clave, amplificando la venta cuando las liquidaciones forzadas consumieron la liquidez disponible en los mercados de futuros.
Los indicadores técnicos siguen apuntando a un mercado que aún no ha confirmado una recuperación sostenida.
En el gráfico de 1 día, Bitcoin se mantiene por debajo de sus medias móviles exponenciales de 20, 50, 100 y 200 días, con la EMA de 20 días situada cerca de $63,800 y actuando como la primera resistencia importante.
BTC/USD 1-day price chart. Source: TradingView.
La alineación de medias móviles sigue favoreciendo a los vendedores, mientras que el índice de fuerza relativa (RSI) diario se ha recuperado ligeramente hasta alrededor de 31 tras entrar en zona de sobreventa, pero permanece por debajo del nivel neutral de 50.
El gráfico de 4 horas no muestra diferencias. Bitcoin sigue cotizando por debajo del canal medio de Keltner, situado actualmente cerca de $61,200, mientras el canal continúa con pendiente descendente.
BTC/USD 4-hour price chart. Source: TradingView.
El RSI de 4 horas ha rebotado hasta alrededor de 37 desde territorio de sobreventa, pero aún no ha recuperado el nivel 50 que indicaría un impulso comprador más fuerte.
Mientras tanto, el mapa de calor de liquidaciones de 24 horas de CoinGlass también muestra una concentración significativa de posiciones apalancadas justo por encima de $60,000, especialmente en el rango de $60,200 a $60,400.
Bitcoin 24-hour liquidation heatmap. Source: TradingView.
Esos niveles podrían atraer precios si los compradores logran sostener el rebote actual.
Por encima de ello, otro cluster de liquidez de tamaño considerable entre aproximadamente $61,500 y $62,200 podría convertirse en el siguiente objetivo a medida que aumenten las liquidaciones cortas.
En el lado negativo, la reciente barrida por debajo de $58,500 eliminó una gran concentración de posiciones largas apalancadas.
El mapa de calor ahora muestra una liquidez comparativamente más fina por debajo de $58,000, lo que sugiere que gran parte del apalancamiento inmediato a la baja ya ha sido eliminado.
Un nuevo movimiento por debajo del mínimo reciente podría exponer a Bitcoin a un nuevo test del área de soporte más amplia en $58,000 si la presión macroeconómica o las ventas impulsadas por derivados se intensifican.
Para que el impulso alcista se fortalezca, Bitcoin necesitaría recuperar el nivel de $60,000, cerrar por encima del canal medio de Keltner en el gráfico de 4 horas y, eventualmente, recuperar la EMA diaria de 20 días mientras el RSI diario continúa subiendo hacia el rango de 40 a 50.
Hasta que aparezcan esas señales, el panorama técnico sigue siendo cauteloso.