Aumenta la alerta sobre Ethereum mientras el soporte de $1,600 cede

Ethereum ha caído casi 14% desde su máximo de junio y ha perdido varios indicadores de tendencia a largo plazo, dejando al mercado pendiente de si el soporte cercano a $1,600 podrá soportar la creciente exposición en derivados.

Los datos de Santiment mostraron que Ethereum se acerca al hito de 200 millones de direcciones no vacías, mientras que los datos de CryptoQuant señalaron una posición récord en futuros en Binance. 

Sin embargo, pese a esas señales de actividad en la red, ETH sigue cotizando cerca de sus niveles más débiles del año.

Ethereum cotizaba alrededor de $1,616 el 11 de junio, con una caída de 3.14% en 24 horas y de 13.82% en la última semana. 

La capitalización de mercado del token se situaba cerca de 195 mil millones USD (aprox. 170,1 mil millones €), con un volumen de negociación diario que alcanzaba aproximadamente 13,1 mil millones USD (aprox. 11,4 mil millones €).

La caída ha llevado a ETH a una zona técnicamente importante tras perder aproximadamente 66% desde su máximo de ciclo cerca de $4,800 y alrededor de 14% desde su pico de junio en torno a $1,890.

La acción reciente del precio ha puesto a Ethereum bajo presión tanto en los marcos temporales diario como semanal.

Los datos del gráfico semanal muestran a ETH cotizando por debajo de sus medias móviles exponenciales de 100, 200 y 300 semanas, que actualmente se ubican cerca de $2,704, $2,522 y $2,245. 

Gráfico de precio de ETH/USD a 1 semana. Fuente: TradingView.

Perder los tres niveles deja una amplia zona de resistencia por encima y pone de relieve cuánto terreno necesitarían recuperar los compradores antes de restaurar una estructura alcista más sólida a largo plazo.

Igualmente importante, la ruptura por debajo de la EMA de 300 semanas ha eliminado uno de los últimos soportes de tendencia importantes visibles en el gráfico de marco temporal superior.

Los indicadores de flujo de órdenes siguen favoreciendo a los vendedores.

El delta acumulado de volumen semanal sigue siendo negativo, lo que muestra que la actividad de venta agresiva ha seguido superando la presión compradora pese a varios repuntes de alivio en los últimos meses.

En el gráfico diario, Ethereum intenta estabilizarse en torno a la región de $1,600 tras una fuerte caída desde el área de $2,400 alcanzada en mayo. 

Gráfico de precio de ETH/USD a 1 día. Fuente: TradingView.

Han aparecido señales de compra recientes cerca del rango $1,550 a $1,600, pero el rebote se ha mantenido limitado, lo que sugiere que los compradores en las caídas aún no han generado suficiente fuerza para revertir la tendencia bajista.

El indicador diario de interés abierto long-short también apunta a presión por la posición en derivados. 

Las lecturas más recientes muestran un interés abierto del lado corto en torno a 83.3 millones frente a un interés abierto del lado largo cerca de 43.7 millones, dejando la posición bajista casi el doble de la posición alcista en el indicador. 

Al mismo tiempo, ambas series han tendido a la baja desde principios de año, lo que demuestra que la participación se ha debilitado mientras el precio continuaba cayendo.

El desequilibrio de volumen en el gráfico diario aparece atenuado en la última vela, sin un fuerte desequilibrio positivo visible junto al rebote del precio. 

Sin un desequilibrio claro a favor de los compradores, el intento de ETH de defender $1,600 sigue siendo frágil.

Una recuperación por encima de $1,680 sería la primera señal de alivio a corto plazo, seguida por $1,750 y luego el anterior máximo de junio cerca de $1,890. 

La incapacidad de sostener $1,600 debilitaría la configuración y volvería a poner $1,500 en el foco.

Mientras los gráficos siguen bajo presión, la actividad en derivados ha continuado expandiéndose.

El analista de CryptoQuant Darkfost informó que Binance ha alcanzado un nuevo máximo histórico en interés abierto de Ethereum medido en términos de ETH, con casi 3.7 millones de ETH ahora vinculados a contratos de futuros. 

El analista también señaló que la cuota de Binance del interés abierto total en Ethereum ha superado el 44%.

Al mismo tiempo, la media semanal de la ratio taker compra-venta de la plataforma mejoró de 0.95 a 1.0.

Según Darkfost, eso sugiere que la presión vendedora se ha relajado, aunque los datos aún no indican que los compradores hayan tomado el control.

Más evidencia de actividad especulativa provino del analista de CryptoQuant Arab Chain, que informó que el desequilibrio de volumen perpetuo-a-spot de ETH en Binance ha subido hasta aproximadamente 0.90. 

El analista agregó que la media móvil Z-score a 30 días ha alcanzado aproximadamente 2.53, situando la métrica muy por encima de las normas recientes.

Los datos citados por Arab Chain mostraron un volumen de contratos perpetuos cercano a 5.57 millones de unidades comparado con aproximadamente 290,000 unidades en volumen spot.

Tal disparidad indica que los traders apalancados están contribuyendo más al descubrimiento de precios actual que los participantes del mercado spot.

Un mercado impulsado en gran medida por la actividad de futuros puede volverse vulnerable a liquidaciones repentinas si las posiciones comienzan a deshacerse, especialmente cuando el precio se sitúa cerca de un nivel de soporte importante.

Aparte de la acción del precio, la red de Ethereum continúa creciendo.

Santiment informó que la blockchain ahora tiene cerca de 195 millones de direcciones no vacías, alrededor de un 230% más que los 59 millones de Bitcoin. 

Según la firma de análisis, a Ethereum le faltan solo alrededor de 5 millones de direcciones para alcanzar el hito de 200 millones.

La firma atribuyó el crecimiento a la actividad continua en staking, finanzas descentralizadas y otras aplicaciones on-chain.

Mientras tanto, el colaborador de CryptoQuant DustyBC dijo que las reservas de Ethereum en exchanges han caído a su nivel más bajo registrado. 

Los saldos reducidos en los exchanges disminuyen la cantidad de ETH disponible para la venta si la demanda mejora.

Sin embargo, las reservas en descenso no han sido suficientes para compensar la debilidad en otras partes del mercado.

Otro escenario bajista provino del analista Ali Charts, que destacó el modelo Delta Price de Alphractal. 

Según el analista, la métrica se sitúa actualmente cerca de $700, un nivel que coincidió con los anteriores fondos de ciclo importantes de Ethereum.