Bitcoin rebota desde $59K, pero los bajistas siguen al mando

Bitcoin cayó por debajo del nivel de $60,000 antes de recuperarse hasta rondar los $61,000, aunque varias presiones macroeconómicas y de mercado han mantenido a los operadores cautelosos sobre el próximo movimiento de la criptomoneda líder.

Según los datos de mercado, Bitcoin llegó brevemente a un mínimo de $59,060 antes de rebotar por encima de $60,800 en las últimas 24 horas. 

La caída volvió a probar la misma zona de soporte cercana a $59,000 que ayudó a desencadenar el repunte de Bitcoin a principios de este mes.

A pesar del rebote, el sentimiento se ha mantenido frágil mientras los operadores evalúan desarrollos en la financiación corporativa, salidas de ETF y próximos datos económicos de EE. UU.

Las acciones de Strategy sufrieron presión después de que tanto su acción preferente perpetua, STRC, como la acción común, MSTR, cayeran por debajo del nivel de $100, avivando las preocupaciones de que el ritmo agresivo de compras de Bitcoin de la compañía pudiera desacelerarse.

La caída de STRC, que lleva un dividendo anual del 11,5%, también provocó comparaciones en redes sociales con el colapso de TerraUSD.

Presentes en recientes presentaciones ante la SEC, los registros muestran que Strategy compró apenas 520 BTC por alrededor de 35 millones USD (aprox. 30,5 millones €) durante la semana que terminó el 21 de junio, su compra semanal más pequeña en aproximadamente 18 meses, mientras que también vendió 335,5 millones USD (aprox. 292,7 millones €) en acciones ordinarias.

Alrededor de 300 millones USD (aprox. 261,7 millones €) de esos ingresos se destinaron a reconstruir la posición de efectivo de la compañía, incrementando sus reservas de efectivo a aproximadamente 1,4 mil millones USD (aprox. 1,2 mil millones €).

Aunque muchos analistas descartaron las comparaciones con TerraUSD, afirmando que la reserva de efectivo de aproximadamente 1,4 mil millones USD (aprox. 1,2 mil millones €) de Strategy proporciona suficiente flexibilidad para cumplir las obligaciones de dividendo de STRC, la combinación de precios de acciones más débiles, un ritmo más lento de compras de Bitcoin y las dudas sobre la estrategia de financiación de la compañía lastraron el sentimiento minorista.

La presión sobre Bitcoin se intensificó posteriormente a medida que las posiciones apalancadas se desencadenaron en todo el mercado. 

Los datos de derivados mostraron que se liquidaron más de 850 millones USD (aprox. 741,5 millones €) en posiciones largas de cripto en el último día, incluyendo más de 400 millones USD (aprox. 348,9 millones €) vinculados a Bitcoin después de que la criptomoneda perdiera el nivel de $60,000.

En este contexto, no hubo demanda institucional suficiente para absorber las ventas. 

Fuertes salidas netas de los ETF spot de Bitcoin coincidieron con la decepción de que las acciones de Strategy cotizasen por debajo del coste de sus reservas de Bitcoin, añadiendo otro viento en contra para el sentimiento del mercado.

Bitcoin ETF outflows since June 17. Source: SoSoValue.

Al margen de los desarrollos específicos del cripto, las condiciones macroeconómicas continuaron favoreciendo posiciones defensivas. 

El dólar estadounidense subió a su nivel más fuerte frente a una cesta de monedas principales en 13 meses tras la reducción de las tensiones geopolíticas que alivió las preocupaciones sobre la inflación. 

Los precios del petróleo retrocedieron con fuerza tras un memorando de entendimiento entre EE. UU. e Irán que reabrió temporalmente el estrecho de Ormuz, mientras que el oro cayó por debajo de $4,000 por primera vez en siete meses al tiempo que el Brent cotizó por debajo de $74.

Los datos económicos también reforzaron las expectativas de que los tipos de interés en EE. UU. podrían mantenerse elevados. 

Las solicitudes semanales de prestaciones por desempleo cayeron en 4,000, lo que sugiere que el mercado laboral sigue siendo resistente, mientras que los operadores continuaron aguardando el informe de inflación de Personal Consumption Expenditures de mayo, el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal, en busca de pistas adicionales sobre la política monetaria.

Aunque la oferta monetaria M2 de EE. UU. se expandió a 23,1 billones USD (aprox. 20,1 billones €) en mayo desde 22,8 billones USD (aprox. 19,9 billones €) un mes antes, los inversores han seguido prefiriendo acciones tecnológicas y activos de renta fija frente a reservas alternativas de valor. 

Los datos de mercado de Bloomberg también mostraron rotación de capital hacia acciones recién listadas y empresas de inteligencia artificial tras sólidos resultados de la fabricante de chips de memoria Micron, cuya capitalización bursátil ha subido hasta situarse en torno a 1,2 billones USD (aprox. 1 billones €) tras un alza del 265% en los últimos seis meses.

Desde una perspectiva técnica, Bitcoin se ha recuperado tras barrer liquidez por debajo de $60,000, pero la tendencia general sigue favoreciendo a los vendedores.

El gráfico diario muestra el precio cotizando por debajo de las medias móviles exponenciales de 20, 50, 100 y 200 días, que se sitúan en torno a $64,300, $68,200, $71,500 y $77,200.

BTC/USD 1-day price chart. Source: TradingView.

Hasta que Bitcoin recupere al menos la EMA de 20 días, los repuntes podrían seguir afrontando presión vendedora.

El Perfil de Volumen Visible de Bitcoin también muestra la mayor concentración de actividad de negociación histórica alrededor de la región de $68,000. 

El nodo de alto volumen coincide estrechamente con la EMA de 50 días, lo que lo convierte en un importante nivel de resistencia que los compradores probablemente necesitarían recuperar antes de que el impulso se vuelva más constructivo.

Simultáneamente, el último mapa de calor de CoinGlass muestra un denso clúster de liquidaciones de cortos concentradas entre aproximadamente $61,700 y $62,300, lo que convierte esa zona en un objetivo potencial al alza si los compradores mantienen el control.

Bitcoin 24-hour liquidation heatmap. Source: Coinglass.

La liquidez adicional se extiende hacia el área de $63,000 a $64,000, donde otra ronda de liquidaciones forzadas de cortos podría acelerar una recuperación.

El soporte, sin embargo, sigue siendo igualmente importante. Los bolsillos de liquidez continúan situados por debajo del mercado alrededor de la zona alta de $58,000 y cerca de $57,300. 

Una ruptura por debajo de $59,000 podría, por tanto, invitar a otra ola de liquidaciones de largos antes de que los compradores intenten estabilizar el mercado de nuevo.