Hyperliquid marca récord y la ruptura de HYPE pone $105 en foco

El token HYPE de Hyperliquid ha alcanzado un nuevo máximo histórico por encima de $73, ya que varios catalizadores alcistas han reforzado las expectativas de nuevas ganancias.

Según datos de Coingecko, HYPE subió hasta $73.73 el 1 de junio, prolongando un repunte que ha impulsado el token más de un 70% en el último mes y llevándolo a territorio de descubrimiento de precios.

El repunte ha destacado en un momento en que Bitcoin y Ethereum siguen por debajo de sus respectivos máximos históricos.

Ha llegado interés comprador fresco desde varias direcciones.

Entre los desarrollos más notables, la Commodity Futures Trading Commission aprobó la semana pasada el primer contrato perpetuo de futuros de Bitcoin regulado a nivel federal a través de Kalshi. 

Aunque la decisión no se aplica directamente a Hyperliquid, los operadores la han interpretado como una señal positiva para el mercado de futuros perpetuos que está en el centro del ecosistema de Hyperliquid.

El interés de los inversores también ha sido respaldado por la expansión de Hyperliquid más allá del trading de derivados. 

El protocolo lanzó recientemente mercados de predicción nativos que permiten a los usuarios negociar contratos vinculados a eventos económicos, como publicaciones de inflación y decisiones de bancos centrales, manteniendo más actividad dentro de su propia red.

La demanda institucional ha seguido creciendo junto a esos desarrollos.

Los fondos cotizados spot de Hyperliquid absorbieron más del 1% de la capitalización de mercado de HYPE en semanas tras su lanzamiento, superando el ritmo de adopción ajustado por capitalización de mercado observado en las primeras fases de los ETFs spot de Bitcoin, Ethereum y Solana.

Datos adicionales de SoSoValue mostraron que los fondos HYPE lanzados por Bitwise y 21Shares habían acumulado un total combinado de $122.2 millones en activos netos desde su debut el May 12. 

El analista de ETFs de Bloomberg, Eric Balchunas, señaló recientemente que el ETF 21Shares Hyperliquid, THYP, ganó aproximadamente un 50% en sus primeras dos semanas de negociación.

Los grandes inversores también han aumentado su exposición. Las divulgaciones de mercado mostraron que una billetera vinculada a a16z acumuló aproximadamente $192 millones en HYPE. 

Mientras tanto, presentaciones regulatorias recientes han revelado que Goldman Sachs tiene exposición a estrategias de inversión relacionadas con Hyperliquid, reforzando la percepción entre los participantes del mercado de que el proyecto atrae atención más allá del sector puramente cripto.

Una de las fuentes más sólidas de demanda sigue siendo el mecanismo de recompra de Hyperliquid.

Según DefiLlama, el protocolo ha generado más de $1.18 billion en ingresos acumulados desde su lanzamiento. 

Aproximadamente entre el 98% y el 99% de las comisiones del protocolo se destinan al Assistance Fund, que compra HYPE en el mercado abierto, retirando aproximadamente el 14% del suministro en circulación del comercio activo.

Al mismo tiempo, datos de DefiLlama muestran que Hyperliquid generó $57.9 million en ingresos por aplicaciones en un período móvil de 30 días, lo que le permitió superar a Ethereum y convertirse en la segunda blockchain más grande por ingresos de aplicaciones durante ese lapso.

Los indicadores técnicos siguen apuntando a un fuerte impulso, aunque algunas medidas sugieren que el repunte se ha vuelto cada vez más extendido.

En el gráfico diario, HYPE ha superado una formación de banderín alcista de varias semanas, un patrón que suele aparecer tras un fuerte movimiento alcista y una fase de consolidación.

HYPE/USDT – gráfico de precios de 1 día. Fuente: TradingView.

El análisis técnico suele estimar el objetivo alcista midiendo la altura del avance precedente y proyectándola desde el punto de ruptura.

Con base en ese marco, la ruptura abre un camino hacia aproximadamente $105.30, situando el próximo objetivo importante alrededor de un 45% por encima de los niveles actuales si la presión compradora se mantiene.

Los indicadores de impulso continúan respaldando la estructura alcista.

El MACD diario se mantiene firmemente en territorio positivo, con la línea MACD por encima de la línea de señal y el histograma en verde. 

Los flujos de capital también se mantienen constructivos, ya que el indicador Chaikin Money Flow se ha mantenido por encima de cero, lo que sugiere que los compradores siguen dominando la actividad de trading.

Al mismo tiempo, el repunte se ha ido estirando progresivamente: el índice de fuerza relativa (RSI) de HYPE está subiendo por encima de 77, situando al token en zona de sobrecompra y aumentando la posibilidad de una consolidación o toma de ganancias antes de otro intento al alza.

Los datos de derivados muestran un panorama similar.

Según CoinGlass, el open interest en futuros de HYPE ha subido hasta un récord de $3.5 billion desde aproximadamente $1.41 billion a comienzos de año.

Las tasas de financiación también se han mantenido positivas durante gran parte del repunte reciente, lo que muestra que los traders largos siguen pagando a los cortos para mantener posiciones.

Los datos de liquidación apuntan a una presión creciente sobre las apuestas bajistas. Las cifras de CoinGlass muestran aproximadamente $126.28 million en liquidaciones de cortos desde el May 20, frente a $68.85 million en liquidaciones de largos. 

Tales desequilibrios suelen ocurrir cuando los precios ascendentes obligan a los vendedores en corto a recomprar posiciones, añadiendo combustible a un avance en curso.

Mientras tanto, el último heatmap de liquidaciones sugiere que el proceso podría no haber terminado.

Los clústeres de liquidez significativos permanecen concentrados entre aproximadamente $75 y $77, justo por encima de los precios actuales del mercado. 

Los traders suelen ver esas zonas como imanes potenciales porque grandes concentraciones de posiciones apalancadas pueden atraer la acción del precio.

Por debajo del mercado, liquidez notable se sitúa alrededor del rango $70 a $71, mientras que otra capa de soporte aparece entre $68 y $69. 

La reciente corrección hacia la zona baja de los $70 barrió parte de esa liquidez antes de que los compradores regresaran, dejando intacto el mayor clúster superior.

Por tanto, si HYPE sigue subiendo, los traders podrían observar la zona de $75 a $77 como el próximo área donde podría surgir una nueva ola de liquidaciones de cortos. 

Un movimiento a través de esa región podría forzar el cierre de posiciones bajistas adicionales, añadiendo potencialmente impulso al repunte.

En el lado bajista, los datos de liquidación de CoinGlass sugieren que el rango $70 a $71 sigue siendo un área de soporte importante. 

Perder ese nivel podría dejar al descubierto bolsillos de liquidez más profundos alrededor de $68 a $69, donde los compradores intervinieron anteriormente.