La industria de los activos digitales ha experimentado múltiples transformaciones desde que Bitcoin surgió durante la crisis financiera global.
Desde las ofertas iniciales de monedas y los NFTs hasta las meme coins y los activos del mundo real tokenizados, cada ciclo ha ampliado el potencial de la blockchain al tiempo que ha puesto a prueba su proposición de valor a largo plazo.
Hoy, a medida que los inversores institucionales abrazan los activos digitales, las stablecoins ganan aceptación regulatoria y la inteligencia artificial comienza a intersectarse con la infraestructura blockchain, la conversación se desplaza cada vez más de la especulación hacia aplicaciones financieras del mundo real.
En una entrevista con Invezz, Evan Auyang, presidente del grupo en Animoca Brands, compartió su perspectiva sobre el estado actual de Web3, por qué la adopción institucional definirá la próxima fase de la industria, la creciente importancia de las stablecoins y la tokenización, cómo los gobiernos están abordando la regulación y por qué cree que la IA agentiva podría acelerar significativamente la adopción de blockchain.
A continuación, extractos de la entrevista:
Invezz: Web3 se concibió originalmente como una tecnología que reformularía las finanzas y la internet. ¿Dónde cree que se encuentra la industria hoy?
“La premisa de todo esto… el caso de uso inicial de la blockchain ha existido durante mucho tiempo.”
Auyang explicó que el propósito original de la blockchain fue crear un activo basado en la confianza descentralizada en lugar de instituciones centralizadas, y que Bitcoin se convirtió en la primera implementación exitosa de esa idea tras la crisis financiera de 2008.
Desde entonces, la industria ha evolucionado a través de varios ciclos de innovación.
“Hemos pasado por diferentes ciclos. Tienes Bitcoin, tienes los NFTs, tienes todos los ciclos, tienes las meme coins. Ahora estás en RWAs… estás tokenizando cosas preexistentes.”
Sostuvo que la industria ha vuelto ahora a centrarse en aplicaciones prácticas más que en narrativas especulativas.
“Ahora volvemos a lo básico… Se trata de cuáles son los casos de uso ahora que pueden permitir capturar valor utilizando esta tecnología.”
Según Auyang, los casos de uso más sólidos hoy son las stablecoins, los activos del mundo real tokenizados y, cada vez más, la intersección entre blockchain e inteligencia artificial.
Invezz: ¿Qué definirá el próximo capítulo de Web3? ¿Es la IA, la tokenización u otra cosa?
“El próximo capítulo realmente trata sobre la adopción institucional, y se acelerará con la IA.”
Opina que las stablecoins ya han dejado de servir solo a los operadores de cripto y se están convirtiendo en infraestructura importante para pagos transfronterizos, liquidaciones y mercados financieros tokenizados.
“Así que cuando hablas de casos de uso de stablecoins ahora, ya no se trata solo del trading de cripto, se trata de finanzas transfronterizas, de la tokenización de activos que se puede hacer en cadena.”
El principal impulsor del interés institucional, dijo, es la eficiencia.
“Es eficiente y tiene menor coste. Cuando mueves básicamente billones de dólares, buscarás ese ahorro de costes.”
Mientras tanto, se espera que la inteligencia artificial amplifique estas tendencias automatizando transacciones y permitiendo que agentes de software participen directamente en los sistemas financieros.
“Los agentes, en última instancia, van a usar la blockchain para encontrar oportunidades de inversión, facilitar pagos, y eso acelerará los casos de uso.”
Invezz: ¿Por qué cree que la blockchain es un encaje natural para los agentes de IA?
Auyang sostuvo que los sistemas de IA autónomos requieren una infraestructura financiera nativa de internet.
“Un agente no puede usar una tarjeta de crédito.”
En su lugar, dijo, el dinero programable operando en redes blockchain proporciona un mecanismo mucho más adecuado para el software autónomo.
“El idioma nativo del dinero programable tiene que estar en cadena.”
Espera que los agentes de IA ejecuten transacciones de forma continua, a diferencia de los trabajadores humanos.
“Los ordenadores o los agentes de IA actúan a la velocidad de sus cálculos, que es mucho más rápida.”
A medida que estos sistemas maduren, podrían impulsar una adopción más amplia en los servicios financieros mientras empujan a los mercados tradicionales hacia una operación continua.
“Empuja a las finanzas tradicionales hacia lo que yo llamo un mercado cada vez más 24/7.”
Invezz: ¿Qué papel desempeñarán las instituciones en impulsar la adopción?
Auyang cree que la relación entre las finanzas tradicionales y la blockchain ha cambiado drásticamente en los últimos años.
“Hubo un tiempo en que el sector financiero era un poco escéptico… ahora primero empezaste a ver a los gestores de activos… los abrazaron y comenzaron a tokenizar sus activos.”
A medida que la adopción se extienda, espera que las presiones competitivas se conviertan en un catalizador importante.
“Ahora es como estar en el punto donde la tecnología blockchain… está empujando a la industria financiera tradicional a evolucionar.”
En lugar de preguntarse si las instituciones deberían abrazar la blockchain, las empresas preguntan cada vez más si pueden permitirse no hacerlo.
“Si soy más lento que el otro, ¿me voy a quedar atrás?”
Invezz: ¿Se expandirá la adopción institucional más allá de Estados Unidos?
Aunque gran parte de la atención del mercado se ha centrado en Estados Unidos, Auyang dijo que Asia ya se ha movido con decisión para desarrollar infraestructura de activos digitales.
Señaló los esfuerzos regulatorios de Hong Kong, junto con iniciativas en Singapur, Japón y los EAU.
“Hong Kong en realidad también ha sido bastante proactivo con esto.”
Según él, muchos gobiernos ahora persiguen stablecoins reguladas porque quieren preservar la soberanía monetaria a medida que más activos financieros se tokenizan.
“Los países no se pueden permitir una dolarización completa del sistema financiero porque pierden su independencia en la política monetaria.”
Opina que esto explica por qué varias jurisdicciones están desarrollando activamente stablecoins no vinculadas al dólar.
“Ves a todos los domicilios realmente yendo tras la stablecoin no dólar.”
Más allá de la soberanía monetaria, las consideraciones geopolíticas también influyen en las decisiones de política.
“Necesitas ambas cosas para mantener esa soberanía. Y en el mundo actual de la geopolítica, quieres ambas.”
Invezz: ¿Cómo ve que evolucione la regulación?
Aunque el progreso regulatorio ha variado entre jurisdicciones, Auyang espera que cada centro financiero importante continúe construyendo marcos para activos digitales.
“Básicamente puedes esperar que cada mercado de capitales creíble esté trabajando en esto.”
Dijo que la regulación es esencial para conectar las finanzas basadas en blockchain con los sistemas financieros tradicionales.
“El lado de la blockchain también necesita tener regulaciones.”
Sostuvo que el capital institucional solo fluirá a los activos digitales a escala si existe infraestructura financiera regulada junto con la innovación tecnológica.
Inveez: ¿Cómo imagina que la IA agentiva cambiará los servicios financieros?
Auyang espera que los usuarios finalmente confíen en múltiples agentes de IA especializados en lugar de un único asistente universal.
“Creemos que habrá múltiples agentes por usuario.”
Algunos agentes pueden gestionar viajes, otros inversiones, pagos o finanzas del hogar, con una orquestación de nivel superior que coordine sus actividades.
“Querrás a alguien que sea como un jefe de gabinete haciendo estas cosas por ti.”
Estos sistemas cada vez más transaccionarán entre sí de forma autónoma.
“Si hay un agente de viajes, enviará un correo a tu agente de viajes para transaccionar.”
Los pagos basados en blockchain se vuelven importantes porque los agentes de IA requieren raíles financieros programables en lugar de métodos de pago tradicionales.
Invezz: ¿Cuáles son los mayores casos de uso de la IA agentiva?
Según Auyang, la IA autónoma podría remodelar tres áreas principales de las finanzas personales.
Identificó los pagos, la inversión y el préstamo como las mayores oportunidades.
“Tres cosas… pagos… inversión… y préstamos.”
La automatización de inversiones podría convertirse finalmente en uno de los casos de uso más significativos porque la IA puede analizar continuamente los mercados y ejecutar estrategias según parámetros de riesgo definidos por el usuario.
“La inversión agentiva es en realidad algo que ya está sucediendo… pero por ahora es solo para los primeros adoptantes.”
En lugar de reemplazar a los inversores, los agentes de IA podrían democratizar estrategias de inversión sofisticadas que antes estaban disponibles solo para traders profesionales.
Invezz: ¿Qué debe suceder todavía antes de que esta visión se vuelva generalizada?
A pesar de su optimismo, Auyang reconoció que la adopción generalizada dependerá tanto de la tecnología como de la regulación.
La confianza sigue siendo uno de los mayores obstáculos.
“Realmente se trata de tecnología.”
Productos exitosos, claridad regulatoria y la participación institucional irán construyendo gradualmente la confianza entre los consumidores, tal como ha ocurrido con otras innovaciones financieras en el pasado.
“Una vez que hay valor, la gente entra en ello.”
También señaló la identidad descentralizada como una pieza que falta en el ecosistema.
“Lo único que necesitas ahora mismo… es la identidad descentralizada.”
De cara al futuro, espera que el progreso sea gradual antes de acelerarse rápidamente una vez que productos atractivos lleguen al mercado.
“Comenzará así… y luego la curva de adopción se eleva muy rápidamente.”
Para Auyang, el futuro de Web3 cada vez tiene menos que ver con activos especulativos y más con convertirse en la infraestructura financiera que impulse los mercados institucionales, el dinero programable y, eventualmente, el comercio autónomo impulsado por IA.