El crédito al consumo lleva 7 meses en baja y pierde fuerza el crecimiento de los préstamos en dólares

Mientras que en los bancos y en el Gobierno sostienen que en materia de créditos, tasas y mora “lo peor ya pasó”, los números aún no llegan a reflejar este cambio de tendencia. El mes pasado, el crédito al sector privado en pesos registró otra caída mensual y los préstamos al consumo también mostraron la primera baja interanual en términos reales desde agosto de 2024.

El crédito como motor de crecimiento no logra ponerse en marcha, afectado por tasas activas que permanecen elevadas respecto a la inflación, salarios que aún no logran recomponerse y un ratio de morosidad que hace que los bancos apliquen políticas más restrictivas.

Los préstamos al sector privado en pesos volvieron a caer el mes pasado frente a la inflación proyectada. Las líneas que financian el consumo, como personales y tarjetas de crédito, presentaron el peor desempeño.

“Nos encontramos ante el quinto mes consecutivo de baja en términos reales de la cartera: los incrementos nominales no alcanzan a compensar la pérdida de valor de la moneda por el efecto de la inflación. Los motivos de este estancamiento los encontramos en las carteras donde predominan las familias e individuos como deudores: personales, tarjetas, prendarios e hipotecarios. Los préstamos comerciales lograron este mes alcanzar una variación real positiva¨, explicó Guillermo Barbero, socio de First Capital Group.

Por su parte, economistas de LCG destacaron: “En mayo, el crédito en pesos al consumo volvió a contraerse, con una caída de 1,2% mensual real, con nuestra proyección de una inflación mensual de 2,2; y lleva siete meses consecutivos de baja. En términos interanuales, cayó 1,1% real, algo que no ocurría desde agosto de 2024″.

La línea de préstamos personales subió en términos nominales un 1% mensual, el saldo llegó a $ 21 billones para el total acumulado, presentando un crecimiento interanual del 33,7%, contra los $15,7 billones al cierre del mismo mes del año anterior.

En cuanto a las variaciones reales, se registra una caída mensual del 1,4%, y un incremento anual del 0,2%.

“Con este mes, completamos ocho caídas consecutivas del nivel de la cartera y retrocedemos a los valores del año anterior. Aún no se recupera la confianza de los deudores y las entidades prestamistas mantienen cautela en la oferta de nuevas operaciones debido a los niveles de morosidad que se experimentaron en meses pasados. Hasta que no se regularice la situación de incumplimiento de las carteras, no veremos crecimientos como los del inicio del año pasado”, sumó Barbero.

En contraposición, en LCG destacaron una recuperación de los préstamos comerciales, que avanzaron 3,3% respecto al mes anterior en términos reales, es decir, descontando la proyección de inflación de mayo.

Frente a la debilidad de los préstamos en pesos, en el Gobierno destacaron en las últimas semanas el avance de los créditos en dólares. Sin embargo, según las estimaciones de LCG, “los préstamos en dólares (sin tener en cuenta tarjeta de crédito) se incrementaron 1,8%, unos US$ 403 millones, ralentizándose respecto a abril, cuando habían crecido unos US$ 1.313 millones.

El saldo financiado en dólares de las tarjetas de crédito disminuyó un 5,6% mensual; el saldo llegó a US$ 737 millones para el total acumulado, presentando un decrecimiento interanual del 5,4%, contra los US$ 779 millones al cierre del mismo mes del año anterior. Los saldos de esta cartera se mantienen dentro de los mismos valores que hace un año.

La recuperación del crédito también está atada a la evolución de los depósitos bancarios, que son la materia prima con la que las entidades se vuelcan a prestar. En mayo, estos apenas presentaron variaciones en el segmento de pesos y un menor crecimiento en la parte dolarizada de las carteras de los bancos.

“Los depósitos en pesos crecieron marginalmente (0,1% mensual real). Al interior, la caída de los depósitos a plazo (de 0,9% mensual real) fue compensada por el alza de depósitos a la vista, que subió 1,2% mensual por encima de la inflación”, apuntaron en LCG.

En tanto, el stock de depósitos en dólares aumentó US$ 139 millones, un 0.4%, lo que muestra un crecimiento más lento del que había tenido en abril, cuando había ganado unos US$ 420 millones.